今天給各位分i>巴菲特的三句投資名言的知識(shí),其中也會(huì)i>巴菲0句名言,巴菲特的一句名言進(jìn)行解釋,如果能碰巧解決你現(xiàn)在面臨的問題,別忘了關(guān)注本站,現(xiàn)在開始吧br>
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巴菲0句名言,巴菲特的一句名言
現(xiàn)在不惹麻煩比以后擺脫麻煩容易得多/p>
個(gè)人理解:越早改正越好,任何代價(jià)都是最小的代價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)來自于不知道自己在做什么。個(gè)人理如果市場(chǎng)總是有效的,我會(huì)是一個(gè)拿著錫杯在街上游蕩的流浪漢。個(gè)人理如果市場(chǎng)總是有效的,那么我能賺多少錢?市場(chǎng)先生是來為你服務(wù)的,而不是來指導(dǎo)你的……如果你受他的影響,那將是一場(chǎng)災(zāi)難。個(gè)人理跟著市場(chǎng)走,結(jié)果不會(huì)更好。如果你不確定你比市場(chǎng)先生更了解并能更好地評(píng)估你的企業(yè),你就不屬于這個(gè)游戲。個(gè)人認(rèn)為,大部分人真的不應(yīng)該去碰股市。問題是,有多少人愿意承認(rèn)自己就是那群人?當(dāng)然,不管你承認(rèn)與否,結(jié)果都是一樣的。價(jià)格是你付出的,價(jià)值是你得到的。你所支付的是價(jià)格,你所購(gòu)買的是價(jià)值,我們需要說實(shí)話的管理者,告訴他們真相——這更重要。這篇文章講的是對(duì)的人。投資最重要的三合適的企業(yè)、合適的人、合適的價(jià)格。前兩點(diǎn)尤其重要,從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來或/p>
從未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)的角度來,價(jià)格是對(duì)的。在銷售商品類產(chǎn)品的生意中,你不可能比你的虛擬競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手聰明很多。所以國(guó)內(nèi)晶體硅光伏行業(yè)很慘,更慘的是,這種情況什么時(shí)候才能結(jié)束?我寧愿讓一000萬美元的企業(yè)5%,也不愿讓一億美元的企業(yè)%。誰不是呢?訣竅是,當(dāng)無事可做時(shí),什么也不要做。老公交也說,最難的是什么都不做。你的活動(dòng)沒有報(bào)酬。你只因?yàn)槭菍?duì)的而得到報(bào)酬。當(dāng)然,你不需要做太多就能做對(duì),但是很多知道自己很難做對(duì)的人卻認(rèn)為做多了總會(huì)一不小心做對(duì)?錢,某種程度上,有些時(shí)候讓你處于更有趣的環(huán)境中。但是改變不了有多少人愛你,改變不了你有多健康。錢不是萬能的。錢是做我喜歡做的事情的副產(chǎn)品。前段時(shí)間在中歐,我也說過,錢是我喜歡做的事情的副產(chǎn)品。不知道老八有沒有專利?
我們所做的并沒有超出任何人的能力范圍。沒有必要做額外的事情來獲得額外的結(jié)果。如果原則可以過時(shí),那它們就不是原則了。名聲不是說說而已。只有當(dāng)你不得不付出代價(jià)的時(shí)候,你才知道誰在保持)信譽(yù)。原則不應(yīng)該有時(shí)間限制。成千上萬的商學(xué)院學(xué)生告訴我,思考沒有任何好處,這對(duì)我很有幫助。我覺得自己像是后宮里性欲過剩的家伙。這是開始投資的時(shí)候了。沃倫·巴菲特評(píng)估企業(yè)既是藝術(shù)又是科學(xué)。當(dāng)旅鼠朝另一個(gè)方向走的時(shí)候,沃倫·巴菲特買單。沃倫·巴菲特寧愿被許諾一張下周中獎(jiǎng)的彩票,也不愿得到一個(gè)慢慢變富的機(jī)會(huì)。沃原文來源:沃倫·巴菲特語/p>
巴菲特十句名言,巴菲特的名言警句
近期市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)頻繁,醫(yī)藥、碳中和、新能源等板塊。你方唱罷我登場(chǎng),資金上演了一出板塊快速切換的大戲/p>
看到很多投資者的焦慮癥即將犯下,我們不妨在迷茫的時(shí)刻回過頭來看看價(jià)值投資大師格雷厄姆/p>
今天給大家送上格雷厄姆12段精彩的投資語錄,幫助大家快速了解格雷厄姆投資的精髓/p>
價(jià)值投資理論的創(chuàng)始人本杰明·格拉哈姆被譽(yù)為“現(xiàn)代證券分析之父”和“華爾街教父”,是華爾街的傳奇人物/p>
他的投資理念影響了包括股神巴菲特在內(nèi)的一大批頂級(jí)投資大師/p>
1.市場(chǎng)就像一個(gè)鐘擺,總是在短暫的樂觀(讓股票太和不合理的悲讓股票太便宜)之間搖擺。聰明的投資者是現(xiàn)實(shí)主義者,他們把股票賣給樂觀主義者,從悲觀主義者那里買股票/p>
2.市場(chǎng)總是低估冷門公司,就像高估熱門公司一樣/p>
3.股市不是一臺(tái)能準(zhǔn)確衡量?jī)r(jià)值的“稱重機(jī)”,相反,它是一臺(tái)“投票機(jī)”。投資的秘訣就是在價(jià)格遠(yuǎn)低于內(nèi)在價(jià)值的時(shí)候投資,相信市場(chǎng)趨勢(shì)會(huì)回暖/p>
4.投資者應(yīng)該只在兩個(gè)瞬間波動(dòng),買入和賣出的時(shí)間。其他時(shí)期忽略股價(jià)波動(dòng)/p>
一切都會(huì)過去,不變的永恒正確的投資法則保持安全邊際/p>
6.在所有人都害怕的時(shí)候貪婪,在所有人都貪婪的時(shí)候恐懼。好嗎?這種策略的問題是熊市無底,牛市無頂/p>
7.看到星巴克做得好就不要買星巴克的股票。當(dāng)你買了一家你熟悉的好公司時(shí),你只對(duì)了一半。另一半是合適的價(jià)格/p>
8.我們必須承認(rèn),內(nèi)在價(jià)值是一個(gè)很難把握的概念。因?yàn)樽C券分析過程中主要存在三個(gè)障礙:1)數(shù)據(jù)不足或不準(zhǔn)確)未來的不確定性;3)市場(chǎng)的非理性行為/p>
9.如果你總是做顯而易見的事情或者大家都在做的事情,你就賺不到錢/p>
10.牛市是普通投資者虧損的主要原因/p>
11.聰明的投資者沒有興趣賭對(duì)一兩次/p>
12.歷史告訴我們的唯一不爭(zhēng)的事實(shí)是,未來總會(huì)給我們驚喜,永遠(yuǎn)都是這樣/p>
作為一個(gè)優(yōu)秀的股票價(jià)值投資者,巴菲特這句飽含經(jīng)典智慧的名言,對(duì)其他投資方式,甚至其他行業(yè)都是適用的,也是有指導(dǎo)意義的/p>
1.我覺得賺錢看著慢慢增值很有意思。雖然我也是靠收入過日子,但我對(duì)過程的癡迷遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了收入/p>
2.有激情但不貪婪,對(duì)投資過程著迷的人適合這份工作。對(duì)利益的貪欲會(huì)毀了你。當(dāng)然,無視金錢或財(cái)富的人不適合玩這個(gè)游戲,因?yàn)椴幌矚g,就沒有激情/p>
3.如果讓微軟總裁比爾·蓋茨去賣熱狗,他也能成為熱狗大王/p>
4.哲學(xué)家告訴我們做自己喜歡的事,然后成功就會(huì)隨之而來/p>
我們之所以取得目前的成就,是因?yàn)槲覀冴P(guān)心的是找到我們能夠跨越的一英尺障礙,而不是擁有飛越七英尺的能力/p>
6.一定要在你的理解范圍內(nèi)投資。如果在我們的信心范圍內(nèi)找不到我們需要的,我們不會(huì)擴(kuò)大范圍,我們只會(huì)等待/p>
7.投資者一定要記住,你的投資業(yè)績(jī)不像奧運(yùn)跳水比賽那樣分等級(jí),難度不重要。如果你正確的投資了一個(gè)容易理解的具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè),你得到的回報(bào)可以說是堪比你苦心分析一個(gè)變量不變且復(fù)雜的企業(yè)/p>
8.像上帝一樣,市場(chǎng)幫助那些自助的人,但不像上帝,他不會(huì)原諒那些不知道自己在做什么的人/p>
9.即使美聯(lián)儲(chǔ)主席艾倫·格林斯潘偷偷告訴我他未來兩年的貨幣政策,我也不會(huì)改變我的任何行動(dòng)/p>
10.在生活中,如果你正確地選擇了你的英雄,你是幸運(yùn)的。我建議你們所有人,盡最大努力挑出幾個(gè)英雄/p>
1.除了遵循規(guī)則,還要遵循榜樣的指引/p>
12.拖拉機(jī)出來的時(shí)候當(dāng)馬,汽車出來的時(shí)候當(dāng)鐵匠,都不是一件好玩的事情/p>
13.如果你想游得快,不如利用潮汐的力量,而不是用手劃水/p>
14.如果你是池塘里的一只鴨子,由于暴雨,水面上升,你開始在水的世界里漂浮起來。但是這個(gè)時(shí)候,你覺得你是在漂浮,而不是池塘/p>
15.你真的能向一條魚解釋在陸地上行走的感覺嗎?對(duì)魚來說,陸地上的一天勝過千年的空談/p>
16.除了豐富的知識(shí)和可靠的判斷,勇氣是你最寶貴的財(cái)富/p>
17.一場(chǎng)馬拉松,你想跑第一的前提是你要跑完全程/p>
18.我們不一定要比別人聰明,但一定要比別人更有自制力/p>
19.我很理性。很多人智商比我高,很多人工作時(shí)間比我長(zhǎng),比我努力,但我做事更理性。一定要能控制自己,不要讓情緒影響理智/p>
20.如果你不能控制自己,災(zāi)難遲早會(huì)發(fā)生/p>
巴菲特對(duì)金錢的態(tài)度,巴菲特的人生和財(cái)富忠告
巴菲特的三大財(cái)富觀!“要知道錢是為你工作的,不是為你”/p>
在美國(guó)乃至全世界的商業(yè)和投資界,沃倫·巴菲特是當(dāng)之無愧的超級(jí)巨頭。很少有人能比得上他的財(cái)富,他被譽(yù)為“華爾街之神”和“我們這個(gè)時(shí)代最偉大的投資者”。中國(guó)有句古“取法必有所得;取法而得之?!鞍头铺赜泻芏嘀档梦覀儗W(xué)習(xí)的地方,哪怕他只能學(xué)到12/10,這對(duì)我們會(huì)有非常積極的影響。本文將與大家分享巴菲特的三大財(cái)富觀/p>
首先,要明白錢是為你工作的,不是為你/p>
巴菲特曾經(jīng)說過,“你一生能積累多少財(cái)富,不取決于你能賺多少錢,而取決于你如何投資理財(cái)。不如找別人。你要知道,錢是為你工作的,不是為你。”“錢不是萬能的,但沒有錢是萬萬不能的?!彼?,我們可以為了錢而努力。然而,我們決不能成為金錢的奴隸。只有擁有正確的財(cái)富觀,才能在生活中創(chuàng)造真正的財(cái)富,成為真正的富人。“要知道錢是為你工作的,不是為錢工作的?!卑头铺氐呢?cái)富觀值得學(xué)習(xí)和提倡/p>
第二,讓財(cái)富回歸社會(huì)/p>
20065日,當(dāng)巴菲特宣布將自己全部財(cái)產(chǎn)的85%捐贈(zèng)給蓋茨和梅林達(dá)慈善基金會(huì)時(shí),在全球商界和其他領(lǐng)域引起了轟動(dòng)和熱議。巴菲特自己對(duì)這一行動(dòng)的解釋恰恰反映了他對(duì)財(cái)富的另一種看法。巴菲特說,“我不是一個(gè)財(cái)富狂熱分子,尤其是世界上0億人比我們窮得多。安德魯·卡內(nèi)基說,從社會(huì)中獲得的巨大財(cái)富總有一天會(huì)回報(bào)給社會(huì)。當(dāng)我們的財(cái)富已經(jīng)膨脹到驚人的規(guī)模時(shí),我們覺得處理這些財(cái)富的唯一方法就是把它們回報(bào)給社會(huì)?!弊屫?cái)富回歸社會(huì)。如果這樣的財(cái)富觀出自一個(gè)普通的商業(yè)人群,我們可能會(huì)認(rèn)為是故意作秀,故意炒作。但巴菲特說出來,我們能感受到的只有“不做作”。當(dāng)然,“把財(cái)富還給社會(huì)”對(duì)于大多數(shù)還在追求財(cái)富的人來說可能有點(diǎn)遙遠(yuǎn),但是適當(dāng)?shù)匕炎约旱囊徊糠皱X回饋社會(huì),無論多少,都是在這種財(cái)富觀的范圍之內(nèi)/p>
第三,越有錢越應(yīng)該節(jié)儉/p>
法國(guó)作家大仲馬有這樣一句名言:“節(jié)儉是窮人的財(cái)富,也是富人的智慧?!惫?jié)儉是指人們對(duì)勞動(dòng)成果和物質(zhì)財(cái)富的珍惜和愛護(hù),是人類最重要的美德之一。在巴菲特的財(cái)富觀中,也很重要的一點(diǎn)是,越富有越應(yīng)該節(jié)儉。有一年,當(dāng)他的替代朋友比爾·蓋茨成為世界首富時(shí),巴菲特幽默地對(duì)媒體“如果你想知道我為什么能超過比爾·蓋茨,我可以告訴你,那是因?yàn)槲一ㄥX少,這是對(duì)我節(jié)儉的獎(jiǎng)勵(lì)。”事實(shí)上,巴菲特不僅生活節(jié)儉,在對(duì)子女財(cái)富觀的教育中也非常重視節(jié)儉的培養(yǎng)。當(dāng)有人問巴菲特如何教育孩子理財(cái)時(shí),他的一個(gè)重要建議是:“保持節(jié)儉,不要讓你的信用卡出現(xiàn)赤字。/p>
巴菲特投資名言160條,巴菲特投資名言 經(jīng)典語錄
1.找到你的激/p>
2.雇傭合適的/p>
3.不要在意別人怎么/p>
4.閱讀,閱讀,閱讀
5.有安全邊/p>
6.有優(yōu)/p>
7.根據(jù)你的個(gè)性制定計(jì)/p>
8.保持你的優(yōu)勢(shì)/p>
9.成功案例
段永平說:我知道的不多,但我知道巴菲特的路很好,我一定能走到羅馬/p>
1998年,巴菲特在佛羅里達(dá)大學(xué)發(fā)表演講,被稱為巴菲特一生中最經(jīng)典的三次演講之一。本文精選了一些最能體現(xiàn)巴菲特投資理念和投資方法的語錄/p>
行情
一/p>時(shí)間是好生意的朋友,也是壞生意的敵人。如果長(zhǎng)期持有一個(gè)不好的業(yè)務(wù),即使便宜買,最后也只能得到一個(gè)不好的利潤(rùn)。如果你長(zhǎng)期持有一個(gè)好的業(yè)務(wù),即使你買的更貴,只要你長(zhǎng)期持有,你仍然會(huì)獲得極好的收益/p>
/p>
我喜歡我能理解的業(yè)務(wù)。從能不能看懂開始,我用這個(gè)來篩選,90%的公司都被篩選掉了。很多東西我不知道,但我知道的就夠了/p>
/p>
我不喜歡容易的生意,那會(huì)吸引競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我喜歡有護(hù)城河的生意。希望擁有一座有價(jià)值的城堡,守衛(wèi)城堡的公爵德才兼?zhèn)?p>
揮霍
我經(jīng)常告訴伯克希爾子公司的經(jīng)理們,要拓寬護(hù)城河。把鱷魚和鯊魚扔到護(hù)城河里,把競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手擋在外面/p>
我想找一個(gè)簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù),容易理解。目前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不錯(cuò),管理層德才兼?zhèn)?。我大概能看到他們十年后?huì)是什么樣子。有些業(yè)務(wù),我看不出十年后會(huì)怎么樣,我不會(huì)買/p>
(干燥土地
一只股票,假設(shè)明天起紐約證券交易所休市五年,我不會(huì)持有。我不會(huì)買這樣的股票/p>
只要公司的生意好,你買的價(jià)格不是高得離譜,你的收入也是一樣的。投資股票就是這么簡(jiǎn)單/p>
/p>
這就是我一直說的能力圈。明確自己的能力圈。每個(gè)人都有自己的能力圈。重要的不是能力圈有多大,而是留在里面/p>
/p>
只要是好生意,其他都不重要。只要懂業(yè)務(wù),就能賺大錢。很容易在合適的時(shí)候掉坑。只要是好生意,我不在乎那些大大小小的事情,也不考慮今年或者明年/p>
撿起
我不研究宏觀問題。投資最重要的是發(fā)現(xiàn)什么是重要的和可知。如果一件事不重要,不可知,那就別管它。你剛才說的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)很重要,但我覺得是不可知的/p>
石藝
這幾年麥當(dāng)勞的促銷活動(dòng)越來越多,越來越依賴促銷活動(dòng),而不是產(chǎn)品本身賣得好。我還是比較喜歡產(chǎn)品本身賣得好的生意/p>
段永平也說過,巴菲特的事情很簡(jiǎn)單,但是簡(jiǎn)單的事情很難做!
不借錢,不缺錢,不做任何事,真的很簡(jiǎn)單,但是做起來真的太難了/p>
巴菲特教你學(xué)投資,巴菲特的投資經(jīng)驗(yàn)有哪些
1962年,沃倫·巴菲特第一次買入伯克希爾·哈撒韋公司的股票,直到1965年,該公司股價(jià)為19美元/股。如今,伯克希爾的股票價(jià)格已經(jīng)達(dá)0萬美股,成為世界上最貴的股票。今月,年近90的巴菲特出席了年度股東大會(huì)。他依舊興高采烈,喝著可樂,談笑風(fēng)生。他是當(dāng)之無愧的人生贏家/p>
巴菲特傳奇的一生被世人津津樂道了很久。他長(zhǎng)達(dá)幾十年的投資生涯取得了驚人的回報(bào),成為了世界首富。有人說他的成功不是偶然,有人說他的成功來自僥幸,但都擺脫不了一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí):這個(gè)世界上真的不可能有第二個(gè)巴菲特。為什么巴菲特的投資那么成功,我們大多數(shù)人卻做不好?考慮到這一點(diǎn),我認(rèn)為以下幾個(gè)方面才是問題的關(guān)鍵/p>
巴菲特投資最顯著的特點(diǎn)無疑是持股期限足夠長(zhǎng),尤其是伯克希爾投資公司成立以來,平均持股時(shí)間長(zhǎng)達(dá)8年。這對(duì)于我們大多數(shù)投資者來說是不可想象的。我們大多數(shù)人每天都迫不及待地計(jì)算自己的凈值,股票只要不漲就想換,更別說以年為投資單位了/p>
巴菲特作為金融投資首富的成功,不是因?yàn)樗叱耐顿Y技巧,也不是因?yàn)樗呱顝?fù)雜的交易系統(tǒng),而是因?yàn)樗回灥耐顿Y理念“慢”和“穩(wěn)”/p>
巴菲0年的投資生涯以來,年復(fù)合收益率約2%,年回報(bào)從未翻倍,即使回報(bào)超過60%。但就是這種穩(wěn)定的表現(xiàn),被世人奉為“股神”??赡苡腥藭?huì)奇怪,一年收入的20%在a股,也就是兩個(gè)漲停板,還不夠嗎?事實(shí)上,正是因?yàn)樘嗟耐顿Y者鄙視這種“低”收益,才導(dǎo)致了投資市場(chǎng)“一盈二平七虧”的規(guī)律/p>
獲得20%的年收益或許并不難,但長(zhǎng)期保持這一收益,無異于登天。自執(zhí)掌伯克希爾以來,巴菲特幾十年來0%的年化復(fù)合收益率積累了超萬倍的利潤(rùn)。這就是復(fù)利的力量,也是我們最忽略的成功秘訣/p>
25歲,一個(gè)普通的年輕人,有一份年收入8萬,存款20萬左右的工作,并不稀奇。未來十年,不同的理財(cái)思維將決定他們不同的人生/p>
如果把這20萬全部用于股票投資,用巴菲特式的投資理念追求長(zhǎng)期穩(wěn)定的復(fù)利回報(bào),別說“股神0%的年復(fù)利要求,就算預(yù)期收0%(股息%以上的藍(lán)籌股不在少數(shù),加上打新套利,逐年提高市場(chǎng)估值,十年后肯定會(huì)有牛市。平均每年穩(wěn)定收益也0%/p>
然后十年后,這個(gè)投資0萬變0萬。如果你每年能從工作收入中存下兩三萬元來增加投資,十年后這筆投資就變成了80萬元,未來每年的投資收益就已經(jīng)和他當(dāng)時(shí)的工作收入持平了/p>
b用這20萬買車,每年額外的油費(fèi)、保險(xiǎn)、保養(yǎng)等費(fèi)用,再加上日常生活開銷,你就進(jìn)入了月光族的行列。十年后,除了擁有一輛即將報(bào)廢的車,很可能還在原地。隨著歲月的流逝,兩種選擇之間的差距只會(huì)越來越大/p>
正所謂,巴菲特這些年的滾雪球,造就了他的巨額財(cái)富。我們大多數(shù)人,從一開始,就想加快速度,去冒險(xiǎn)。也許有些幸運(yùn)的人能成功,但對(duì)于大多數(shù)人來說,最終還是會(huì)被市場(chǎng)清理掉。人的本性是不喜歡慢的,尤其是在小資本的起步階段。穩(wěn)定的投資收益被很多人看不起,因?yàn)閷?duì)生活影響不大/p>
但是,我們要明白,沒有最初的起步,就會(huì)有后來的騎行。巴菲特0歲之前只能算是一個(gè)普通的富豪0歲之后財(cái)富會(huì)呈指數(shù)級(jí)爆發(fā)/p>
所以無論是投資還是做事,都要從長(zhǎng)計(jì)議,用一種長(zhǎng)遠(yuǎn)的思維去看待你此刻所做的每一個(gè)決定。只要能讓你穩(wěn)定受益,你會(huì)發(fā)現(xiàn),經(jīng)過10年0年的積累,一開始看似微不足道的影響力,已經(jīng)跑贏了很多人/p>
他們與巴菲特最好的合伙人查理·孟格的投資理念,堅(jiān)持一個(gè)高度一致的理念:“股價(jià)公允的偉大企業(yè),勝過股價(jià)超低的普通企業(yè)?!焙?jiǎn)單來說,就是以合理的價(jià)格買入優(yōu)秀的龍頭股,遠(yuǎn)勝于以便宜的價(jià)格買入平庸的股票??煽诳蓸?、高盛、美國(guó)銀行、美國(guó)運(yùn)通、蘋果等大家熟悉的行業(yè)龍頭都能給他們帶來豐厚的回報(bào)/p>
當(dāng)然,具體選股不是本文的重點(diǎn)。巴洛的能力圈、護(hù)城河、安全邊際這三大經(jīng)典投資理論,后面有機(jī)會(huì)闡述。這里我想表達(dá)的是,在投資的過程中,我們大多數(shù)人都傾向于退而求其次,而忽略了行業(yè)龍頭的重要性/p>
我們很多人都有這樣的心態(tài),優(yōu)秀的龍頭標(biāo)的價(jià)格一般都比較高,漲幅很大。一方面是怕貴,一方面是“恐高”,以為買價(jià)格低、市值小的公司股票還不如,幻想這些小公司股票能有更大的上漲空間和上漲速度/p>
眾所周知,現(xiàn)實(shí)中,強(qiáng)者恒強(qiáng)的現(xiàn)象一直在上演。在行業(yè)龍頭的規(guī)模效應(yīng)、品牌效應(yīng)、渠道、客戶、R&D能力的綜合碾壓下,二流企業(yè)逆襲、彎道超車的例子沒有,但概率很小。以前的優(yōu)質(zhì)水龍頭和你手里的“殘次品”差距越拉越大,這個(gè)時(shí)候更難做出改變的決定/p>
a股市場(chǎng)“四大金剛貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安、格力電器、招商銀能長(zhǎng)期領(lǐng)漲就是很好的例子,多方統(tǒng)計(jì)也證明了各行各業(yè)的龍頭股無論是增速還是投資回報(bào)率都優(yōu)于那些二流企業(yè)。另一方面,很多創(chuàng)業(yè)板公司打著成長(zhǎng)股的旗號(hào)狂奔,現(xiàn)在股價(jià)卻跌個(gè)不休,形成了鮮明的對(duì)比/p>
如果你給數(shù)字貨幣市場(chǎng)加密,你會(huì)發(fā)現(xiàn)同樣的規(guī)則仍然有效。從歷史上看,領(lǐng)先的比特BTC)一直是漲幅最大、價(jià)格最穩(wěn)定的貨幣,而其他數(shù)字貨幣的價(jià)格則一直在跌跌不休,甚至有相當(dāng)一部分逐漸被淘汰為零/p>
現(xiàn)實(shí)生活中,與我們息息相關(guān)的房地產(chǎn)也是如此?!氨鄙蠌V深永遠(yuǎn)崛起”已經(jīng)被默認(rèn)為正確的口號(hào)。相比之下,大部分四五線城市的房?jī)r(jià)很難出來/p>
類似的例子還有很多。正是這種貪(貪小便宜)、買小不買大、退而求其次的認(rèn)知偏差,反而讓我們錯(cuò)過了很多難得的機(jī)會(huì)。市場(chǎng)龍頭一直都在最顯眼的位置,只要你不是瞎子,很容易就能識(shí)別出來。對(duì)于我們大多數(shù)投資者來說,明智的選擇應(yīng)該是等待一個(gè)相對(duì)合理的價(jià)格,然后再配置這些龍頭,而不是想方設(shè)法避免自作聰明另辟蹊徑/p>
一方面你沒有這樣的時(shí)間,另一方面你也沒有這樣的專業(yè)。即使你兩者都有,光是信息不對(duì)稱就足以讓你被“莊家”忽悠。而一個(gè)高質(zhì)量的水龍頭會(huì)省去你太多的麻煩/p>
“時(shí)間是美好事業(yè)的朋友,但卻是平庸事業(yè)的敵人?!卑头铺氐拿砸恢睂?duì)我坦誠(chéng)/p>
專注是巴菲特的另一個(gè)突出特點(diǎn),也是巴老本人最值得驕傲的品質(zhì),無論是從自傳、訪談還是紀(jì)錄片來看。除了他僅有的商業(yè)活動(dòng),他對(duì)其他一切都幾乎沒有興趣,比如藝術(shù)、文學(xué)、科學(xué)、旅游等等。他的眼睛只盯著投資,腦子里一直在想/p>
這種專注是常人無法企及的。當(dāng)然也有人說他生活不能自理,連家里臥室墻壁的顏色都不知道。這種狀態(tài)不是我們所追求和推崇的,而是我們太多人有太多的事情要做,卻什么都做不好。生活中有很多瑣碎的事情要處理,但是真正花在投入研究和對(duì)自己重要的事情上的時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠/p>
巴菲特可以把80%的時(shí)間用來思考和閱讀,而我們不能。很多人會(huì)說沒時(shí)間,忙,但時(shí)間從來不是自己出來的,而是需要你去管理。至于我們忙碌的嘴,可能都只是白忙一場(chǎng)/p>
關(guān)于時(shí)間管理和專注,流傳最廣的秘密絕對(duì)是巴菲特教給他的私人飛機(jī)機(jī)長(zhǎng)的“雙列表法”。大意是寫下你認(rèn)為最重要的要完成5件事,然后選出比較重要件列為A,剩下的20件列為B,在你的余生中,列為B的事情要盡量避免。在實(shí)現(xiàn)五個(gè)最重要的目標(biāo)之前,
其實(shí)這也是典型的2/8法則。你0%的時(shí)間花在這20%重要的事情上,而完成這20%的目標(biāo)決定了0%的成就/p>
巴菲特專注于他的投資工作,用他自己的話總結(jié)了“我的工作是讀書”。閱讀占據(jù)了他一天的大部分時(shí)間,他閱讀了大量與上市公司業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)相關(guān)的書籍和資料。在此基礎(chǔ)上,他非常謹(jǐn)慎地做出投資判斷。據(jù)說巴菲特每天會(huì)抽個(gè)小時(shí)看書看報(bào)。不僅僅是為了工作。他從小就愛讀書,好習(xí)慣一直延續(xù)到晚年/p>
在娛樂化、碎片化、高節(jié)奏的信息時(shí)代,不知道有多少人能像巴菲特一樣專心讀書。五六個(gè)小時(shí)可能太苛刻了,但哪怕是一-2個(gè)小時(shí),能長(zhǎng)期堅(jiān)持的人絕對(duì)是少數(shù)。如果說巴菲特的其他投資思維和技巧是可以復(fù)制的,那么我們和股神的區(qū)別基本上就在于知識(shí)體系和格局眼光的巨大差距。彌合這種差距的唯一方法就是多讀書!
真是應(yīng)驗(yàn)了網(wǎng)絡(luò)熱詞“比你聰明的人都這么努力,你有什么資格不努力?”那些反駁說“你努力有什么用?”已經(jīng)基本默認(rèn)了自己這輩子可能就這樣了,不能有什么進(jìn)步/p>
對(duì)于有積極向往的你,不要相信這種鬼話。連聰明人都知道努力,證明努力學(xué)習(xí)真的能增加我們的勝算/p>
關(guān)于巴菲特有很多優(yōu)秀的品質(zhì),這里就不一一細(xì)說了。我不是巴菲特的腦殘粉,這篇文章也不是無腦吹捧他。他的成功是眾多復(fù)雜因素的完美協(xié)調(diào),是高度不可復(fù)制的/p>
比如他的家庭背景好,起點(diǎn)高,他的老師是大名鼎鼎的格雷厄姆,他的投資可以長(zhǎng)期使用廉價(jià)的杠桿(雖然他經(jīng)常提到他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡),最重要的是他遇到了美國(guó)繁榮的國(guó)運(yùn)……甚至他自己也開玩笑說他的成功是中了“卵巢彩票”/p>
然而,作為這個(gè)星球上最著名、最富有的投資者,這些外在條件并不能掩蓋他自身的才華。巴菲特的許多投資思想至今仍在大放異彩,樸實(shí)而睿智,對(duì)我們的金融投資觀有著重要的指導(dǎo)意義/p>
每個(gè)人的成功之路都不一樣,我們也不能天真地以為照搬別人的做法就能讓自己成為下一個(gè)巴菲特,但至少學(xué)習(xí)這些優(yōu)秀的品質(zhì)能讓我們自己變得更好/p>
(文章和圖片均來自網(wǎng)絡(luò))
巴菲特曾說過,投資要遵守三大定律,巴菲特說過最好的投資方式
雖然研究告訴我們,在現(xiàn)實(shí)世界中,股票的歷史走勢(shì)并不能很好地預(yù)測(cè)未來,但人們?nèi)匀豢释麖倪^去挖掘信息,想要抓住那些稍縱即逝的機(jī)會(huì)。畢竟,偉大的哲學(xué)家黑格爾曾經(jīng)說過,“人類從歷史中得到的唯一教訓(xùn),就是沒有從歷史中吸取任何教訓(xùn)。/p>
所以我們可以看到,在類似的條件下,股票一次又一次走出了類似的走勢(shì)。這也給了那些有洞察力和智慧的投資者做出微妙預(yù)測(cè)的機(jī)會(huì)。事實(shí)上,他們的“預(yù)測(cè)”來自于對(duì)過去的精確控制和對(duì)現(xiàn)在變量的恰當(dāng)反應(yīng)/p>
在這些投資者中,巴菲特?zé)o疑是世界上最具傳奇色彩、最被見證的一位。即使是40年前伯克希爾股東的一封信,我們依然可以從中讀出現(xiàn)在的影子,感嘆人們從來沒有從歷史中吸取任何教訓(xùn)/p>
以下0多年前巴菲特致股東信中的一些箴言。還有很多人沒入選。你可以在價(jià)值大師中文網(wǎng)查看我們的巴菲特股東信/p>
讀書俱樂GuruFocus。CN1962,價(jià)值大/p>
不能因?yàn)橐欢螘r(shí)間內(nèi)很多人認(rèn)同你,或者一些重要人物認(rèn)同你,就說明你的觀點(diǎn)是正確的。如果你的假設(shè)是正確的,你的事實(shí)是正確的,你的推論是正確的,那么經(jīng)過多次交易,你最終會(huì)是正確的/p>
巴菲特的“正確理論”不僅適用于股市,還可以復(fù)制到其他很多領(lǐng)域。可惜很多人沉迷于前半句,完全忽略了后半句。巴菲特不是圣人。他的神奇之處在于,他能堅(jiān)持自己幾十年的“正確”,改正自己的錯(cuò)誤。其中一些錯(cuò)誤在數(shù)年甚至數(shù)十年后才暴露出來,但這并不妨礙巴菲特從中吸取教訓(xùn)/p>
1970
我們不為我們的保險(xiǎn)或再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)設(shè)定目標(biāo),因?yàn)槿绻覀兒鲆曈芰Γ魏翁摶玫哪繕?biāo)都可以實(shí)現(xiàn)/p>
這句話背后的意思是,沒有利潤(rùn)的增長(zhǎng)是空中樓閣。這句話我們還是可以套用在那些瘋狂燒錢,但是流量已經(jīng)見頂?shù)男袠I(yè)/p>
巴菲特一直偏愛穩(wěn)健的管理風(fēng)格。雖然這讓伯克希爾和后來收購(gòu)的GEICO保險(xiǎn)錯(cuò)過了很多快速擴(kuò)張的機(jī)會(huì),但0年的跨度里已經(jīng)證明了“慢即是快”?,F(xiàn)在伯克希爾已經(jīng)是全球最大的保險(xiǎn)公司之一,抗風(fēng)險(xiǎn)能力最強(qiáng)。此時(shí),巴菲特還沒有開始他的“地圖槍”把戲,瘋狂嘲諷整個(gè)華爾街“為了收購(gòu),他可以說任何謊言”。他只是看到了保險(xiǎn)業(yè)無序擴(kuò)張背后的隱憂/p>
1976
我們的股權(quán)投資主要集中在這些公司:他們有良好的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ),積極和誠(chéng)實(shí)的管理,并以一個(gè)私人所有者的價(jià)值來衡量,購(gòu)買價(jià)格非常有吸引力/p>
這是巴菲特第一次總結(jié)伯克希爾對(duì)收購(gòu)目標(biāo)的要求,然后進(jìn)一步總結(jié)如下
(1)巨額盈余(每年稅后盈余至少1000萬美
(2)持續(xù)穩(wěn)定的盈利能我們對(duì)有長(zhǎng)期前景或扭虧為盈的公司不感興趣)
(3)高股東回報(bào)率(和很少的債務(wù))
(4)德才兼?zhèn)涞墓芪覀儫o法提供)
(5)簡(jiǎn)單的企業(yè)(如果涉及太多高科技,我們無法理
(6)合理的價(jià)在價(jià)格不確定之前,我們不想浪費(fèi)太多時(shí)間在對(duì)方身上)
在隨后的幾十年里,這些要求被反復(fù)完善,但內(nèi)涵從未改變。雖然他在這些原則的指導(dǎo)下進(jìn)行過糟糕的收比如鞋業(yè)和航空業(yè)),但最后的結(jié)果大多令人滿意。后來,股東信中提到的“七圣后來進(jìn)一步擴(kuò)大到十余家公司,包括部分世界500強(qiáng)公成為伯克希爾公司現(xiàn)金流的保證,巴菲特敢于向華爾街盛行的M&A案例“開炮”/p>
1980
經(jīng)過多次慘痛的教訓(xùn),我們得出了一個(gè)結(jié)所謂的“扭虧為盈”的公司,最后很少有成功的案例,所以與其把時(shí)間和精力花在買便宜的壞公司上,不如以合理的價(jià)格投資一些制度好的企業(yè)/p>
投資“扭虧為盈”的公司,投資學(xué)名轉(zhuǎn)型,都不是一件容易的事。彼得說,“對(duì)于這種投資,最大的困難是時(shí)機(jī)而不是耐心?!蓖顿Y者經(jīng)常發(fā)現(xiàn),減半之后是減半,壞消息之后是壞消息。對(duì)投資者來說,在那個(gè)精確的底部投資就像大海撈針一樣困難。彼得·林奇的方法是在明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)后買入。巴菲特在支付了紡織行業(yè)的大筆學(xué)費(fèi)后得出結(jié)論:“除了少數(shù)例外,當(dāng)一個(gè)著名的運(yùn)營(yíng)商遇到一個(gè)衰落的夕陽產(chǎn)業(yè)時(shí),往往是后者占上風(fēng)?!卑屠显?982年的股東信中繼續(xù)吐槽:“許多公主仍然相信,她們的吻有把青蛙變成王子的魔力,盡管她的后院早已堆滿了大量的青蛙?!钡芏嗳司褪强床煌高@一點(diǎn),成了半山腰的“守望者”/p>
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巴菲特的經(jīng)典名言,巴菲特的名言大全
版權(quán)歸作者所有/p>
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來源:沃倫·巴菲特的預(yù)言
作卡羅爾·盧米斯
1.我是踢踏舞上班的,所以每次聽到有人這么說,我都替她擔(dān)我要工作十年了,因?yàn)槲也惶矚g這份工作,然后我就要走了。聽起來像是要保持童貞,等到老了再享受。這不是個(gè)好主意/p>
2.我會(huì)一直工作到死,大概五年左右,我給了董事會(huì)一個(gè)通靈板,可以保持聯(lián)系/p>
3.促成今天成就的動(dòng)力很簡(jiǎn)單,和智商無關(guān)。我相信你們聽到都很高興——最重要的是理性。我一直把智商和天賦當(dāng)做引擎,但引擎的輸出是由理性決定的/p>
4.給你一點(diǎn)建選擇你最欣賞的人,然后用筆寫下你欣賞對(duì)方的理由,但不要寫自己,然后寫下你最討厭的人,寫下你最討厭對(duì)方的理由/p>
5.不要懷疑自己。這里的每個(gè)人都絕對(duì)有能力做我做的任何事情,而且比我強(qiáng)得多。但是你們有些人將來會(huì)有所成就,有些人不會(huì)。不這樣做的原因是你懷疑自己,而不是這個(gè)世界禁止你成功/p>
6.一個(gè)好的名聲需要一生的時(shí)間去建立,但是只需要五分鐘就可以毀掉/p>
7.我的工作與創(chuàng)新無關(guān)。其實(shí)我只做兩件事。一個(gè)是我喜歡的配資,一個(gè)是激勵(lì)一群不因?yàn)槿卞X而鎖倉(cāng)的人,讓他們快樂的工作,讓他們?cè)缟狭c(diǎn)就能心甘情愿的起床工作/p>
8.機(jī)構(gòu)的精簡(jiǎn)讓我們可以把時(shí)間花在管理業(yè)務(wù)上,而不是互相管理/p>
9.最合適的遺產(chǎn)量,足以讓孩子覺得可以為所欲為,但不能游手好閑/p>
10.股神如何進(jìn)行投資判斷?我們就是這樣閱讀材料的/p>
11.投資這一行有一個(gè)好處。你不需要很多交易就能成功/p>
12.你要等到3好的時(shí)候再出手/p>
13.這是我們投資理念的基永遠(yuǎn)不要指望在高點(diǎn)賣出。當(dāng)你買入的價(jià)格足夠低時(shí),即使你賣出的價(jià)格很普通,你也能大賺一筆/p>
14.真正的投資者是歡迎價(jià)格波動(dòng)的,因?yàn)楣墒胁▌?dòng)劇烈,代表一個(gè)好的企業(yè),它的股價(jià)會(huì)時(shí)不時(shí)被低估/p>
15.在高通脹時(shí)代,在所有蹩腳的投資選擇中,股票可能是最好的,只要你買的時(shí)候價(jià)格足夠低/p>
16.購(gòu)買資產(chǎn)的最佳時(shí)機(jī)可能是最難賺錢的時(shí)候/p>
17.投資沒有好球,只有揮棒的好球/p>
18.我一整天都在看書。我的意思是,我們投資了中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公億美元,我的作用只是看年報(bào)/p>
19.除非你能獨(dú)立思考,否則你永遠(yuǎn)做不好投資。事實(shí)上,你不會(huì)因?yàn)閯e人的贊同而對(duì)或錯(cuò):你是對(duì)的,是因?yàn)槟阌姓_的事實(shí)和推論,這才是最終的關(guān)鍵/p>
20.投資的關(guān)鍵是推斷具體公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),更重要的是這種優(yōu)勢(shì)能持續(xù)多久/p>
21.投資者的典型行為是將眼前所見投射到未來。他們有一個(gè)很難改變的習(xí)慣:愛看后視鏡,不看前面的擋風(fēng)玻璃/p>
22.想要在股市中有所收獲的投資者,最好學(xué)會(huì)應(yīng)對(duì)非理性行為——投資者需要非理性的解藥,而在我看來,量化就是解藥/p>
23.成功的投資需要偶爾的無為/p>
24.如果牛頓不是因?yàn)橥顿Y賠錢而陷入困境,他可能已經(jīng)開始研究并發(fā)現(xiàn)了運(yùn)動(dòng)第四定律。整體來看,投資者的回報(bào)率會(huì)隨著運(yùn)動(dòng)次數(shù)的增加而降低/p>
25.記住未來的收益率總會(huì)受到當(dāng)前股價(jià)的影響,所以你一定要想好你的錢在當(dāng)前的股市能買到什么/p>
26.預(yù)測(cè)輸家比贏家更容易/p>
27.投資者需要避開熱門股票,不要預(yù)測(cè)股市/p>
28.最大的錯(cuò)誤不是做錯(cuò)了,而是沒做錯(cuò)過了一個(gè)好機(jī)會(huì)/p>
29.一定要避開在開曼群島做生意的人/p>
30.我不在乎別人知不知道,更重要的是我自己知道/p>
31.你應(yīng)該投資一個(gè)連傻子都能管理好的企業(yè),因?yàn)榭傆幸惶爝@樣的傻子必然會(huì)出現(xiàn)/p>
32.潮退了才知道誰在裸奔/p>
33.貪婪和恐懼在投票的那一刻起著重要的作用,但它們不會(huì)在股票的重壓下留下印記/p>
34.捐贈(zèng)財(cái)產(chǎn)并不會(huì)讓我損失最昂貴的資產(chǎn)。我最寶貴的資產(chǎn)是時(shí)間/p>
35.除了健康,我最珍惜的財(cái)富是成為一個(gè)有趣、多彩和友好的朋友/p>
36.我們絕不會(huì)要求一個(gè)擊球率40%的棒球運(yùn)動(dòng)員改變揮桿姿勢(shì)/p>
37.不管是誰賭了很多錢和別人打高爾夫,最理想的情況是我找到老虎伍茲/p>
38.如果你不知道自己的極限,你就真的沒有那個(gè)能力/p>
39.當(dāng)你打高爾夫球時(shí),你總是一桿進(jìn)洞。有什么意義?
巴菲特給段永平的建議,巴菲特對(duì)段永平的話
1998年,巴菲特在佛羅里達(dá)大學(xué)商學(xué)院做了一次非常有意義的演講。這個(gè)演講后來被稱為巴菲特一生中最經(jīng)典的演講,沒有之一。段永平極力推薦這篇演講的內(nèi)容,據(jù)說讀了10遍/p>
原話較長(zhǎng),我們整理了其中0段摘錄,涉及投資思路、商業(yè)判斷以及對(duì)年輕人的一些建議。相信看完之后會(huì)對(duì)你有所啟發(fā)/p>
01
不要做任何超出安全范圍的事情/p>
01.假設(shè)你遞給我一把槍,里面有1000個(gè)彈夾,100萬個(gè)彈夾,只有一個(gè)裝了子彈。你說,“用槍指著你的太陽穴,扣動(dòng)扳機(jī)。你要多少?”我不會(huì)做的。不管你給我多少錢,我都不干/p>
如果我贏了,我不需要錢;如果我輸了,結(jié)果不言而喻。我根本不想做這樣的事,但在金融領(lǐng)域,人們往往會(huì)不假思索地做這樣的事/p>
2.假設(shè)你年初有1億美元。不加杠桿,可以0%。杠桿成功率99%,可以賺20%。年底時(shí),你.1億美元或1.2億美元。有區(qū)別嗎?沒什么區(qū)別/p>
如果你在年底去世,寫訃告的人可能有筆誤。雖然你.2億,他寫.1億/p>
額外的錢有什么用?沒用的。對(duì)你,對(duì)你的家人,對(duì)別人都沒用/p>
3.基本上,我們沒有借過錢。當(dāng)然,我們保險(xiǎn)公司是有浮動(dòng)存款的,但我根本沒借過錢/p>
我只有一萬塊的時(shí)候不借錢。不借錢不是不一樣嗎?錢少的時(shí)候很樂意投資/p>
我根本不在乎我有一萬,十萬,還是一百萬。除非遇到緊急情況,比如大病,急需用錢/p>
4.如果你現(xiàn)在有1塊錢,還以為以后塊錢時(shí)會(huì)比現(xiàn)在幸福,那你可能錯(cuò)了。不要以為賺10倍0倍就能解決人生所有問題。這樣的想法很容易把你引向溝里/p>
不該借錢的時(shí)候借錢,或者急功近利,投機(jī)取巧,做了不該做的事。以后沒地方買后悔藥了/p>
02
能被理解的生意才是好生意/p>
5.美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家亨利·考夫曼有句名言:
“破產(chǎn)的人有兩種,一種是什么都不知道的,一種是什么都知道的。/p>
希望大家能以此為戒/p>
06.我喜歡我能理解的業(yè)務(wù)。我用這個(gè)篩選,90%的公司都被過濾掉了/p>
有些事情,知道自己不懂就做不了/p>
07.我不喜歡簡(jiǎn)單的生意。做生意容易,會(huì)吸引競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。我喜歡和莫特做生意/p>
我希望擁有一座有價(jià)值的城堡。守衛(wèi)城堡的公爵德才兼?zhèn)洌潜ぶ車幸粭l寬闊的護(hù)城河/p>
這取決于服務(wù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本,有時(shí)還取決于專利或業(yè)務(wù)地點(diǎn)。這是我正在尋找的那種生意/p>
哪里可以找到這樣的生意?我從這些簡(jiǎn)單的產(chǎn)品中尋找好的業(yè)務(wù)/p>
其實(shí)很好理解,現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)好,管理層德才兼?zhèn)?。我大概能看到這樣的企業(yè)十年后會(huì)怎么樣。有些業(yè)務(wù),我看不出十年后會(huì)怎么樣,我不會(huì)買/p>
甲骨文、蓮花、微軟這樣的公司,不知道十年后他們的護(hù)城河會(huì)是什么樣子/p>
蓋茨是我見過的最優(yōu)秀的商業(yè)奇才,微軟有著巨大的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),但我真的不知道十年后的微軟會(huì)是什么樣,也無法確切知道十年后微軟的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)是什么樣/p>
不過,我知道十年后口香糖生意會(huì)是什么樣。互聯(lián)網(wǎng)再怎么發(fā)展,也改變不了我們嚼口香糖的習(xí)慣。似乎沒有什么能改變我們嚼口香糖的習(xí)慣。口香糖的新品種肯定會(huì)更多,但是白箭頭和黃箭頭會(huì)消失嗎?號(hào)碼
我想,如果我0億美元,我能傷害這家公司嗎?給我100億美元和可口可樂在世界上競(jìng)爭(zhēng)。我能傷害可口可樂嗎?我做不到。這種生意是好生意/p>
08.永遠(yuǎn)知道自己在做什么,這樣才能做好投資。我們必須了解業(yè)務(wù)。我們可以理解一些業(yè)務(wù),但不是全部/p>
09.我們不在乎一家公司是大、小、中還是超小。我們只考慮以下幾點(diǎn):
我們能了解這家公司的業(yè)務(wù)嗎?我們喜歡這家公司的管理層嗎?這家公司的價(jià)格便宜嗎/p>
03
買股票就是買公司/p>
市場(chǎng)下跌是個(gè)好機(jī)會(huì)/p>
10.如果你投資的公司本身不賺錢,你也很難賺錢/p>
11.人們買了股票后,第二天一早就盯著股價(jià)看,看自己的投資好不好。他們很困惑/p>
買股票就是買公司,這是格雷厄姆教給我的最基本的道理/p>
記住,你買的不是股票,而是公司所有權(quán)的一部分。只要公司生意好,你買的價(jià)格不是高得離譜,你的收入也是一樣的。投資股票就是這么簡(jiǎn)單/p>
12.我更愿意看到市場(chǎng)下跌。跌了更容易買到好貨,更容易用好錢。投資股票,這是你首先要學(xué)會(huì)的一個(gè)道理/p>
13.你想買什么,必須有一個(gè)理由。如果你不能給出一個(gè)理由,就不要買/p>
14.有些人把買股票當(dāng)成看賽馬,所以無所謂。但是如果你是投資,投資就是把錢投入進(jìn)去,確保你在未來能以合適的回報(bào)率拿回來/p>
我們不去想如何獲得超高的收益率,但永遠(yuǎn)記住,我們永遠(yuǎn)不會(huì)虧錢/p>
16.最值得買的公司,是那些你覺得從數(shù)量上看很貴,不愿意買,但還是想買的公司/p>
04
保持能力/p>
識(shí)別好的業(yè)務(wù)
17.一個(gè)業(yè)務(wù),看一眼看不懂,再過一兩個(gè)月還是看不懂/p>
要了解一個(gè)企業(yè),必須有足夠的背景知識(shí),知道自己知道什么,不知道什么。這是關(guān)鍵。這就是我一直說的能力圈。明確自己的能力圈/p>
18.每個(gè)人都有自己的能力圈。重要的不是能力圈有多大,而是留在里面/p>
如果主板上有上千家公司,你的能力圈只覆蓋其中0家,只要你知道是0家/p>
19.只要是好生意,其他都不重要。只要是好生意,我不在乎那些大大小小的事情,也不考慮今年或者明年/p>
好的生意,你可以看到未來會(huì)是什么樣子,但不知道什么時(shí)候/p>
當(dāng)你看一個(gè)企業(yè)的時(shí)候,你應(yīng)該專注于它未來會(huì)是什么樣子,不要太擔(dān)心什么時(shí)候。當(dāng)你看透你生意的未來時(shí),這并不重要/p>
20.對(duì)我和我的搭檔查理·孟格來說,我們犯的最大錯(cuò)誤不是沒有做錯(cuò)任何事,而是沒有做我們應(yīng)該做的事/p>
在這些錯(cuò)誤中,我們很懂商業(yè),本該有所行動(dòng),卻不知道發(fā)生了什么,于是猶豫不決,無所作為/p>
21.我不研究宏觀問題。投資最重要的是發(fā)現(xiàn)什么是重要的,什么是可知的。如果一件事不重要,不可知,那就別管它/p>
22.一般咨詢機(jī)構(gòu)的套路是這樣的。先把他們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉出來跑兩圈,講一些大的宏觀格局,然后從上到下分析。我們認(rèn)為那些都是廢話/p>
23.我們?cè)跊Q定是否收購(gòu)一家公司的時(shí)候,從來不會(huì)以自己對(duì)宏觀問題的感受作為依據(jù)。我們不看利率或公司利潤(rùn)的預(yù)測(cè)??匆矝]用/p>
05
做時(shí)間的朋友
賺錢不折/p>
24.一年內(nèi)找到一個(gè)好的投資機(jī)會(huì),然后一直持有,等待其潛力充分釋放/p>
在一個(gè)每五分鐘就有人來回喊報(bào)價(jià)的環(huán)境里,在一個(gè)別人總是把各種報(bào)告塞到你面前的環(huán)境里,你很難堅(jiān)持下去。折騰華爾街賺錢,不折騰你賺錢/p>
25.如果這里的每個(gè)人每天都互相交易自己的投資組合,那么每個(gè)人都會(huì)破產(chǎn),所有的錢最終都會(huì)進(jìn)入中間商的口袋/p>
換個(gè)說法,你們都持有一般公司組成的投資組合0年不動(dòng)。最后,你們都會(huì)變得富有,而你們的經(jīng)紀(jì)人也會(huì)破產(chǎn)。醫(yī)生就像經(jīng)紀(jì)公司,讓你換藥的次數(shù)越多,賺的錢就越多/p>
如果他給你開藥治好你的病,他只能做一筆交易,一筆交易,然后就沒了。如果他能讓你相信每天換各種藥對(duì)身體有好處,對(duì)他和賣藥的人都有好處,你就虧大了。身體不好,就要賠錢/p>
26.遠(yuǎn)離任何刺激你胡搞的環(huán)境/p>
27.不管買哪家公司,買的時(shí)候都不設(shè)定價(jià)格目標(biāo)/p>
比如我們30買的,從來沒想過400000賣。從來沒有發(fā)生過/p>
我們希望我們收購(gòu)的公司現(xiàn)在和五年后一樣樂觀/p>
28.對(duì)一家公司的正確思考方式是,長(zhǎng)期來看,公司能越來越賺錢嗎?如果答案是肯定的,就沒必要再問其他問題了/p>
29.時(shí)間是好生意的朋友,也是壞生意的敵人/p>
如果長(zhǎng)期持有一個(gè)不好的業(yè)務(wù),即使便宜買,最后也只能得到一個(gè)不好的利潤(rùn)。如果你長(zhǎng)期持有一個(gè)好的業(yè)務(wù),即使你買的更貴,只要你長(zhǎng)期持有,你仍然會(huì)獲得極好的收益/p>
06
多元化投資業(yè)/p>
應(yīng)該不會(huì)超過6個(gè)/p>
30.如果你不是專業(yè)投資者,不追求通過管理基金獲得超額收益的目標(biāo),我認(rèn)為你應(yīng)該高度分散投資/p>
31.如果你真的能懂業(yè)務(wù),你的業(yè)務(wù)應(yīng)該不超個(gè)/p>
如果能找到六個(gè)好商家,就足夠分散了。不用再撒了,還能賺大錢/p>
我敢保證,如果你不把錢投在你最喜歡的生意上,而是再做第七個(gè)生意,你肯定會(huì)掉進(jìn)溝里??康谄吆命c(diǎn)子發(fā)財(cái)?shù)娜松?,靠第一好點(diǎn)子發(fā)財(cái)?shù)娜硕?p>
32.如果你問我,如果我把所有的錢都投在一家公司,二十年不動(dòng),我會(huì)選擇寶潔還是可口可樂?其實(shí)寶潔的產(chǎn)品線更多元化,但相比較而言,我覺得可口可樂的確定性要高于寶潔/p>
P&G可以入選我最樂觀公司的前5%。P&G不會(huì)被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手打敗,但未來二三十年,在P&G和可口可樂之間,我更看好可口可樂的銷售增長(zhǎng)潛力和定價(jià)能力/p>
33.我還是比較喜歡產(chǎn)品本身賣得好的生意/p>
這幾年麥當(dāng)勞的促銷活動(dòng)越來越多,越來越依賴促銷活動(dòng),而不是產(chǎn)品本身賣得好/p>
相比之下,我更喜歡吉列。人們購(gòu)買蘇是因?yàn)樗麄兿矚g蘇本身,而不是為了得到任何禮物/p>
每天晚上,想想有一兩億男人的胡子在長(zhǎng)。睡覺的時(shí)候,男人的胡子一直在長(zhǎng),可以睡得很香。再想想,女人都是兩條腿,那就更好了。這個(gè)方法比數(shù)羊有效多了。想找就找這樣的商家/p>
07
給年輕人的一些建/p>
34.習(xí)慣的枷鎖,一開始輕到難以察覺,后來重到無法擺脫/p>
35.如果有人把我關(guān)了,但是我能和他一起賺一個(gè)億,我會(huì)斷然拒絕,或者說和為了錢結(jié)婚有什么區(qū)別?
不管什么時(shí)候,都不能為了錢結(jié)婚,尤其是你已經(jīng)很有錢了/p>
36.我有一份我熱愛的工作。當(dāng)我認(rèn)為掙1000美元是一大筆錢時(shí),我喜歡我的工作/p>
同學(xué)們,做自己喜歡的事。如果你總是做自己不喜歡的事情,只是為了讓自己的簡(jiǎn)歷更漂亮,那你真的很迷茫/p>
37.你的財(cái)富自由后想做什么工作,你現(xiàn)在就應(yīng)該去做。這樣的工作才是理想的工作/p>
38.你不覺得這有點(diǎn)像年輕的時(shí)候把性生活省下來,留著養(yǎng)老嗎/p>
遲早,你們都應(yīng)該開始做自己真正想做的事情/p>
39.我們從不去想過去。我們覺得未來有那么多值得期待的東西,何必為過去而煩惱/p>
沉湎于過去是沒有用的。人生只能向前看/p>
如果說有什么東西可以充分體現(xiàn)巴菲特的整個(gè)投資理念和方法,那無疑就是這幾十封股東信/p>
巴菲特本人從未出版過一本書。他寫給股東的幾十封信,是關(guān)于他最好的第一手資料/p>
巴菲特經(jīng)常在股東大會(huì)上引用很多他寫給股東的信,用最簡(jiǎn)單的話講述最深刻的投資道理/p>
或許你已經(jīng)看過無數(shù)遍了,對(duì)巴菲特的投資理論已經(jīng)有了自己的認(rèn)識(shí)和見解。在老人生日之際,我們來回顧一下常讀常新的經(jīng)典/p>
其中一些他會(huì)在給股東的信中反復(fù)強(qiáng)調(diào),比如伯克希爾想要什么樣的投資者,它自己的能力范圍,預(yù)期回報(bào),以及伯克希爾喜歡的業(yè)務(wù)/p>
聰明的投資者從巴菲特歷年的股東信中挑選出最有價(jià)值的45句金句,分享給大家,希望能與大家分享/p>
我們寧愿要一小部分天然鉆石,也不00%的人造鉆石/h2>1,成為一家好公司的非控股股東遠(yuǎn)比100%控股一家邊緣公司更有利可圖、更享受、而且工作量小得多/p>2、我們寧愿要一小部分天然鉆石,也不00%的人造鉆石/p>
3.經(jīng)過多次慘痛的教訓(xùn),我們得出了一個(gè)結(jié)所謂的“扭虧為盈”的公司,最后成功的案例并不多,所以與其把時(shí)間和精力花在買便宜的壞公司上,不如以合理的價(jià)格投資一些健康的企業(yè)/p>
4.我們的目標(biāo)是以合理的價(jià)格收購(gòu)優(yōu)秀的公司,而不是以便宜的價(jià)格收購(gòu)平庸的公司。查理和我發(fā)現(xiàn),購(gòu)買真實(shí)的東西才是我們真正應(yīng)該做的/p>
5.如果你以非常低的價(jià)格購(gòu)買了一家公司的股票,你應(yīng)該有很容易的機(jī)會(huì)賣掉它,并獲得很好的利潤(rùn)。雖然長(zhǎng)期來看公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能會(huì)很糟糕,但我把這種投資方式稱為“煙頭”投資方式。撿路邊隨處可見的煙頭,或許能讓你吸上一口,解解癮,但對(duì)于癮君子來說,不過是搭車而已/p>
但是,除非你是清算方面的專家,否則買這樣的公司是愚蠢的。第一,從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,看起來不錯(cuò)的價(jià)格可能根本不值得。在困難企業(yè),一個(gè)問題通常很快就解決了,另一個(gè)問題又接踵而至。廚房里的蟑螂永遠(yuǎn)不會(huì)是你唯一看到的。第二,之前的差價(jià)優(yōu)勢(shì)很快會(huì)被企業(yè)業(yè)績(jī)不佳所侵蝕/p>
6.雖然時(shí)間是好公司的朋友,但卻是壞公司最大的敵人/p>
7.查理和我希望伯克希爾是一個(gè)多元化的集團(tuán),所有業(yè)務(wù)運(yùn)行良好,擁有優(yōu)秀的管理者。伯克希爾本身是否完全控制這些業(yè)務(wù)對(duì)我們來說并不重要/p>
8.當(dāng)你遇到一艘總是漏水的破船時(shí),與其不斷浪費(fèi)精力去修補(bǔ)破洞,不如把精力放在如何換一艘好船上/p>
依靠超級(jí)明星的生意不是好生意/h2>9,大部份的經(jīng)營(yíng)階層很明顯的過度沉浸于小時(shí)候所聽到的,一個(gè)變成蟾蜍的王子因美麗的公主深深一吻而被救的童話故事,而認(rèn)為只要被他們優(yōu)異的管理能力一吻,被購(gòu)并的公司便能脫胎換骨/p>這樣的樂觀是必要的。不然公司的股東怎么會(huì)愿意花兩倍的價(jià)格買那個(gè)好公司,而不是自己花兩倍的價(jià)格從市場(chǎng)上買?
換句話說,投資人總是可以用蛤蟆的價(jià)格買到蛤蟆,如果投資人愿意出雙倍的價(jià)格幫公主親蛤蟆,最好祝福奇跡。許多公主仍然相信她們的吻有魔力讓蟾蜍變成王子,即使她家后院已經(jīng)有很多蟾蜍了/p>
10.如果一個(gè)企業(yè)依靠一個(gè)超級(jí)明星來產(chǎn)生好的結(jié)果,那么這個(gè)企業(yè)本身就不會(huì)被認(rèn)為是一個(gè)好企業(yè)/p>
1.業(yè)績(jī)突出的管理者遇到惡名昭彰的企業(yè),通常是后者占上風(fēng)/p>
12.賣家是否在乎公司未來的歸屬,其實(shí)挺重要的。我們喜歡和熱愛公司的人交往,而不僅僅是為了賣掉公司能得到多少錢而討價(jià)還價(jià)/p>
13.當(dāng)一個(gè)公司的老板只想賣個(gè)好價(jià)錢,卻不關(guān)心公司賣掉后會(huì)發(fā)生什么,那么你馬上就會(huì)明白他為什么急于賣掉公司了/p>
面對(duì)牛市,避免成為驕傲的鴨子14,面對(duì)多頭的行情,大家一定要避免成為一只呱呱大叫的驕傲鴨子,以為是自己高超的泳技讓他沖上了天,殊不知面對(duì)狂風(fēng)巨浪,小心的鴨子反而會(huì)謹(jǐn)慎地看看大浪過后,其它池塘里的鴨子都到哪里去了/p>15、只有退潮的時(shí)候,你才能知道哪些人在裸泳/p>
16.投資和投機(jī)之間總有一線之隔,尤其是當(dāng)所有的市場(chǎng)參與者都沉浸在歡樂的氣氛中。沒有比大筆不勞而獲的錢更不理智的了。經(jīng)過這樣的經(jīng)歷,即使是正常人也會(huì)像舞會(huì)上的灰姑娘一樣被沖昏頭腦/p>
明知道自己在舞蹈中停留的時(shí)間越長(zhǎng),也就是會(huì)繼續(xù)投入大筆資金進(jìn)行投機(jī)活動(dòng),南瓜馬車和老鼠露出真面目的幾率就越高,但還是不忍心錯(cuò)過這場(chǎng)盛大舞蹈的任何一分鐘。每個(gè)人都打算留到最后一刻再走,但問題是這支舞里的鐘根本沒有指針/p>
17.毫無疑問,有些人通過借錢和投資變得非常富有,但這樣的操作也可能讓你一貧如洗/p>
杠桿,操作成功,收益成倍增長(zhǎng)。配偶覺得你聰明,鄰居羨慕。但這是會(huì)上癮的,一旦從中受益,就很難再回到謹(jǐn)慎的老路上去了。而我們?nèi)昙?jí)都學(xué)過,再大的數(shù),一旦乘,就會(huì)消失。歷史表明,無論經(jīng)營(yíng)者多么聰明,財(cái)務(wù)杠桿都有可能帶來& # 34"/p>
18.信用就像氧氣。當(dāng)它大量存在時(shí),人們甚至不會(huì)去注意它。一旦氧氣或信用短缺,就成了一級(jí)危機(jī)/p>
9.不要問理發(fā)師你是不是該理發(fā)了/p>
我寧愿過分保守,也不愿遭受永久的損失/h2>20,我寧愿接受因?yàn)檫^度保守而招致的懲罰,而不愿因?yàn)橄嘈艠淠緦㈤L(zhǎng)至天空外這樣的「新時(shí)代」哲學(xué)觀點(diǎn)而造成的錯(cuò)誤結(jié)果。后者的錯(cuò)誤將可能給資本帶來的永久性損失/p>21、隨著時(shí)間的推移,我們總會(huì)遇到順境和逆境。投資沒有回報(bào),是因?yàn)槲覀冊(cè)诤玫臅r(shí)候很熱情,或者在不好的時(shí)候很壓抑。就像打高爾夫,重要的是以低于標(biāo)準(zhǔn)桿的成績(jī)贏得某個(gè)球道/p>
2.商業(yè)活動(dòng)不同于跳水比賽,因?yàn)槟氵x擇的越艱難,分?jǐn)?shù)越高/p>
23.我們選擇一尺低欄,避免七尺跳高/p>
24.投資就像打棒球。如果你想得分,你必須專注于球場(chǎng),而不是盯著記分牌/p>
25.我在收購(gòu)小公司時(shí)犯的錯(cuò)誤更多。查理很久以前告訴我,“如果一件事根本不值得做,就不值得做好”/p>
26.芒格和我喜歡引用本·富蘭克林的名言:“一盎司的預(yù)防抵得上一磅的治療”。但有時(shí)候無論怎么對(duì)待,都無法治愈過去的錯(cuò)誤/p>
在判斷一家公司的價(jià)值時(shí),我經(jīng)常會(huì)問自己一個(gè)問題/h2>27,長(zhǎng)期以來,我們對(duì)于買入時(shí)機(jī)的選擇都要優(yōu)于我們對(duì)于賣出時(shí)機(jī)的選擇。我們并不指望能夠賺到可能賺到的每一分錢,我們將十分滿足于以很低的價(jià)格買入,然后在該證券的價(jià)格能夠大概正確地反映其價(jià)值時(shí)(意味著這對(duì)于一個(gè)私人持有人將是一個(gè)較為合理的價(jià)格)將他賣出/p>28、我們這一行的特點(diǎn)是,長(zhǎng)遠(yuǎn)來看我不會(huì)讓你們?nèi)魏我粋€(gè)人失望,但短期來看我可能會(huì)讓你們?nèi)淌茇?fù)面的結(jié)果/p>
29.我們?cè)谫I賣股票的時(shí)候,考慮的不是市場(chǎng)會(huì)怎么樣,而是公司會(huì)怎么樣/p>
30.當(dāng)我們判斷一家公司的企業(yè)價(jià)值時(shí),我經(jīng)常會(huì)問自己一個(gè)問“如果我有足夠的資本、金錢和人才,我愿意和這家公司競(jìng)爭(zhēng)嗎?/p>
31.真正偉大的公司,一定有護(hù)城河來保護(hù)投資,獲得好的回報(bào)。然而,資本主義的“動(dòng)態(tài)”使得任何可以賺取高額回報(bào)的商業(yè)“城堡”都被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手反復(fù)攻擊。因此,不可逾越的障礙是企業(yè)取得持續(xù)成功的基礎(chǔ)/p>
32.我們總想在短期內(nèi)賺更多的錢,但當(dāng)短期與長(zhǎng)期目標(biāo)發(fā)生沖突時(shí),拓寬護(hù)城河應(yīng)該是優(yōu)先考慮的/p>
33.充分利用現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)地位或?qū)W⒂趩我坏闹鲗?dǎo)產(chǎn)品品牌通常是企業(yè)創(chuàng)造巨額利潤(rùn)的唯一途徑/p>
當(dāng)金子從天而降時(shí),你應(yīng)該用桶把它撿起來/h2>34,巨大的機(jī)會(huì)是很少發(fā)生的。當(dāng)天上掉金子的時(shí)候,應(yīng)該拿桶去接,而不是管子/p>35、我們要做的事情很簡(jiǎn)單。當(dāng)所有人都貪婪的時(shí)候,盡量讓自己感到害怕;相反,人在害怕的時(shí)候,盡量貪婪/p>
36.我們通常會(huì)利用某些歷史事件,在悲觀氣氛達(dá)到頂點(diǎn)的時(shí)候,尋找最佳的入市時(shí)機(jī)。雖然恐懼是盲目跟隨者的敵人,但卻是基本面信徒的好朋友/p>
如果一個(gè)公司為了改變而改變,可能會(huì)增加犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)/h2>37,所謂沒有消息就是好消息,劇烈的變動(dòng)通常不會(huì)有特別好的績(jī)效,當(dāng)然這與大部分的投資人認(rèn)為的剛好相反,大家通常將最高的本益比給予那些擅長(zhǎng)畫大餅的企業(yè),這些美好的遠(yuǎn)景會(huì)讓投資人不顧現(xiàn)實(shí)經(jīng)營(yíng)的情況,而一昧幻想未來可能的獲利美夢(mèng),對(duì)于這種愛做夢(mèng)的投資人來說,任何路邊的野花,都會(huì)比鄰家的女孩來的具吸引力,不管后者是如何賢慧/p>三十八。如果一個(gè)公司為了改變而改變,可能會(huì)增加犯錯(cuò)的機(jī)會(huì)。說得更深一點(diǎn),在動(dòng)蕩的土地上建造一座固若金湯的城堡是不太可能的,但具有這種穩(wěn)定特質(zhì)的企業(yè)才是持續(xù)創(chuàng)造高利潤(rùn)的關(guān)鍵/p>
39.我們午睡時(shí)賺的錢比醒著時(shí)多得多/p>
我們已經(jīng)有了想要的投資者/h2>40,除了法律要求之外,查理和我都覺得,我們對(duì)伯克希爾的眾多個(gè)人股東負(fù)有特殊義務(wù)。一些個(gè)人經(jīng)歷可能會(huì)幫助你理解我們的這種不尋常的感情,以及它如何塑造我們的行為/p>41、加入我們企業(yè)的人就是相信我們會(huì)把他們的錢當(dāng)成自己的。這些人——或者憑直覺,或者依靠朋友的建議——正確地得出結(jié)論,查理和我極其厭惡永久性的資本損失,我們不會(huì)接受他們的錢,除非我們期望運(yùn)營(yíng)得相當(dāng)好/p>
42.伯克希爾不尋常的高價(jià)值零售集團(tuán)可能會(huì)增加你對(duì)我們不愿意取悅?cè)A爾街分析師和機(jī)構(gòu)投資者的理解。我們已經(jīng)有了想要的投資者??偟膩碚f,我們認(rèn)為它們不會(huì)被取代/p>
43.伯克希爾哈撒韋公司的席位數(shù)量有限,也就是說,可交易的股票數(shù)量有限。我們很喜歡占領(lǐng)過他們的人/p>
當(dāng)然,“伙伴”也會(huì)有一些變化。然而,查理和我不希望它太嚴(yán)重。畢竟,誰會(huì)尋求朋友、鄰居或婚姻的快速變化呢/p>
44.當(dāng)伯克希爾出現(xiàn)空缺的時(shí)候——我們希望這樣的空缺很少——我們希望了解并渴望我們提供的服務(wù)的新人能夠占據(jù)這些空缺。經(jīng)過幾十年的管理,查理和我仍然不能保證結(jié)果。然而,我們能夠并且將會(huì)承諾把你們作為合作伙伴對(duì)待。我們的繼任者也會(huì)如此/p>
45.收益率超0%的年份絕對(duì)少見。任何認(rèn)為我們能持續(xù)實(shí)現(xiàn)如此高回報(bào)率的人,都不配做我們的股東/p>
文字發(fā)人深省,好書豐富精神世界/p>
90歲的股神巴菲特曾經(jīng)說過,做一個(gè)好的投資者,最好的方法就是讀書/p>
作為一個(gè)愛書人,巴菲特在過去的20年里,在不同的場(chǎng)合和信件中推薦了不同的書籍/p>
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504 Gateway Time-out
巴菲特說股票投資很簡(jiǎn)單,巴菲特給股民上的投資10堂課
投資市場(chǎng)有句俗話:勸人買股票,天打雷劈/h2>但是,如果你不希望自己的錢躺在銀行賬戶里縮水/p>如果不想財(cái)富增速落后于通脹/p>
如果你不想只靠出賣體力靠固定工資生活/p>
如果不想成為股市中隨波逐流、反復(fù)收割的“韭菜..
那么,我的建議是盡快學(xué)會(huì)投資/p>
因?yàn)闀r(shí)間給投資帶來的復(fù)利效應(yīng)堪稱世界奇跡/p>
如果你在股市投入1萬元,保持年2%的收益率0年后你的資產(chǎn)將超億元/p>
這不是童話,也不是童話。股神巴菲特就是這樣堅(jiān)持長(zhǎng)期投資0年凈資產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)了2萬倍收益/p>
01注意學(xué)習(xí)投資如同游戲,充滿著機(jī)遇與風(fēng)也充滿著欺騙和謊言/p>但是,投資不是有錢人玩的游戲/p>
你有一千,一萬,十萬,幾百萬……都可以參與投資游戲,尤其是股票投資/p>
如果你想在游戲中獲勝并獲利,你必須徹底研究游戲規(guī)則,并知道如何合理使用它們/p>
在投資游戲中,除了學(xué)習(xí),沒有人能真正幫到我們/p>
學(xué)習(xí)是投資市場(chǎng)生存的基本法則/p>
今天推薦投資大師費(fèi)希爾的《學(xué)習(xí)如何選擇成長(zhǎng)股》/p>
費(fèi)希爾被譽(yù)為最偉大的成長(zhǎng)型投資大師,他與價(jià)值投資之父格雷厄姆是股神巴菲特的啟蒙老師/p>
這本書不一定能幫助我們獲得投資成功/p>
對(duì)于投資者來說,要想在股市中成為贏家,就必須付出比別人更多的努力/p>
我們這里的努力不是頻繁的買賣,而是學(xué)習(xí)上的努力/p>
學(xué)習(xí)股市的基本知識(shí),股市交易的基本規(guī)則,股市風(fēng)險(xiǎn)的枝葉,選股的主流策略等等/p>
雖然時(shí)間可以沖淡一切,但知識(shí)永遠(yuǎn)閃耀在歷史的塵埃中/p>
我希望這本書能成為你通往財(cái)務(wù)自由的鑰匙/p>
學(xué)會(huì)選擇逐利,是投資者的本能,也是投資終極的目標(biāo)/p>為了達(dá)到這個(gè)目的,在投資之前,需要對(duì)可能投資的公司進(jìn)行適當(dāng)?shù)姆治?p>
眾所周知,如果你買了一家穩(wěn)定盈利的公司的股票,長(zhǎng)期持有可以獲得非常不錯(cuò)的回報(bào)/p>
沃倫·巴菲特通過長(zhǎng)期持有蘋果、可口可樂等公司的股票,實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的大幅增長(zhǎng)/p>
作為普通散戶,關(guān)鍵在于我們?nèi)绾握业竭@個(gè)理想的企業(yè)/p>
通過費(fèi)雪的《如何選擇成長(zhǎng)股》,我們會(huì)體會(huì)到正確的投資決策,也就是選擇和排除的過程/p>
所謂的選擇,是因?yàn)樵谥袊?guó)股市的4000多家上市公司中,只有少數(shù)公司值得投資,并有穩(wěn)定的盈利,而盈利能力持續(xù)增加的就更少了/p>
所謂排除,就是要將財(cái)務(wù)狀況混亂、經(jīng)營(yíng)狀況不佳、市場(chǎng)前景模糊的公司及時(shí)從我們的自選股名單中剔除,以規(guī)避較大的投資風(fēng)險(xiǎn)/p>
投資中國(guó)股市,就要面對(duì)上市公司惡意圈錢、財(cái)務(wù)造假、股價(jià)操縱、侵害中小股東權(quán)益的惡劣市場(chǎng)環(huán)境/p>
因此,學(xué)會(huì)如何選擇和排除公司就顯得尤為重要/p>
03如何選擇股票在股市投資中,模糊的正確要遠(yuǎn)遠(yuǎn)勝于精確的錯(cuò)誤 /p>《如何選擇成長(zhǎng)股》并沒有告訴我們選擇成長(zhǎng)股的量化標(biāo)準(zhǔn)答案,但卻給了我們十五條原則/p>
1.公司的產(chǎn)品或服務(wù)是否有足夠的市場(chǎng)潛力,營(yíng)業(yè)額至少在幾年內(nèi)可能大幅增長(zhǎng)/p>
比如疫情背景下,消毒防護(hù)、核酸檢測(cè)、疫苗研發(fā)、臨床器械等相關(guān)公司/p>
從歷史上看,汽車發(fā)明之后,賣鞍企業(yè)消亡是遲早的事/p>
2.公司是否持續(xù)創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?當(dāng)現(xiàn)有產(chǎn)品增長(zhǎng)潛力不足時(shí),管理層是否及時(shí)研發(fā)新產(chǎn)品,提高公司整體盈利能力?
比如信立泰、濟(jì)川醫(yī)藥等很多公司,靠爆款藥獲得了巨額利潤(rùn),但在國(guó)家藥品集中采購(gòu)政策的壓力下,股價(jià)暴跌/p>
3.公司是否重視R&D能力的提高/p>
比如公司R&D投資在同行業(yè)中的水平,管理層是否有精通R&D的高管,R&D產(chǎn)品近年來對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)等等/p>
4.公司產(chǎn)品的利潤(rùn)率是否處于行業(yè)領(lǐng)先地位,以及保持這種優(yōu)勢(shì)的措施/p>
對(duì)于投資者來說,重要的不是過去的利潤(rùn)率,而是未來的利潤(rùn)率/p>
此外,還要關(guān)注公司銷售團(tuán)隊(duì)的能力是否處于行業(yè)較高水平,公司內(nèi)部關(guān)系尤其是高管之間是否和諧,公司管理層是否有財(cái)務(wù)造假、股價(jià)操縱等黑歷史/p>
什么時(shí)候買賣?費(fèi)雪選股哲學(xué)的核心就在于找到現(xiàn)在被市場(chǎng)忽視,但未來幾年將會(huì)大幅度成長(zhǎng)的少數(shù)股票/p>想要收益翻倍甚至十倍幾十倍,就必須考慮買賣股票的時(shí)機(jī)/p>
費(fèi)希爾認(rèn)為,最佳買入點(diǎn)應(yīng)該是在公司利潤(rùn)即將大幅改善,但尚未推高公司股價(jià)的時(shí)候/p>
比如股市短期暴跌,但對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)影響不大時(shí)/p>
比如公司開發(fā)的新技術(shù)產(chǎn)品即將進(jìn)入生產(chǎn)階段時(shí)/p>
例如,當(dāng)公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)率明顯領(lǐng)先于國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率時(shí)...
但費(fèi)希爾也明確指出,依靠傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)周期的繁榮來預(yù)測(cè)股價(jià)的漲跌無異于玩火/p>
對(duì)于拋售所持股票,費(fèi)希爾認(rèn)為只有三個(gè)原1、買錯(cuò)了,買入的時(shí)候忽視了某些關(guān)鍵因素/p>2。公司正在走向死亡,就像教育培訓(xùn)行業(yè)最近遭遇了一場(chǎng)政策災(zāi)難。這個(gè)時(shí)候必須無條件賣掉,不要有任何幻想/p>
3.如果遇到更好的,找到更好的投資標(biāo)的也可以賣掉換/p>
但是,絕對(duì)不要因?yàn)楣蓛r(jià)大漲或者暫時(shí)過高而拋售你的股票,除非你急需用錢/p>
05投資陷阱在費(fèi)雪眼里,投資過程中充滿了各種各樣的陷阱,而且他本人正是在不斷犯錯(cuò)的過程中逐漸成長(zhǎng)起來的/p>所以,投資要避免致命的錯(cuò)誤/p>
不要過度分散投資/p>
人的精力是有限的,過度分散可能比投資過度集中更危險(xiǎn)/p>
費(fèi)的建議是,不同行業(yè)基礎(chǔ)穩(wěn)定的大型成長(zhǎng)股5只以上,中型成長(zhǎng)只以上,小型成長(zhǎng)股根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行配置/p>
不要太依賴數(shù)字/p>
不要迷信任何上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)字,因?yàn)橹鲗?dǎo)股價(jià)走勢(shì)的是未來,而不是過去/p>
不要忽視購(gòu)買機(jī)會(huì)/p>
對(duì)于任何一只優(yōu)秀的成長(zhǎng)股,我們都要考慮它是否處于合理的股價(jià),如果不計(jì)后果、無腦買入,我們可能需要很長(zhǎng)時(shí)間才能回到原來的價(jià)值/p>
不要太斤斤計(jì)較/p>
機(jī)會(huì)不等人。對(duì)于長(zhǎng)期持有的股票,不要為了等待你心目中的心理價(jià)位而錯(cuò)過投資機(jī)會(huì)/p>
另外還有不聽小道消息,不盲目炒新股,不忽視市盈率分析等等/p>
06投資經(jīng)驗(yàn)費(fèi)雪歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)的投資,得出自己的八大投資心得/p>1。投資標(biāo)的應(yīng)該是成長(zhǎng)型公司/p>
2.集中購(gòu)買那些股價(jià)遠(yuǎn)低于真實(shí)價(jià)值的失寵公司/p>
3.優(yōu)秀公司股價(jià)低的時(shí)候,要充分把握時(shí)機(jī)及時(shí)買入/p>
4.在追求資本大幅增長(zhǎng)的時(shí)候,不要太看重分紅/p>
5.對(duì)于錯(cuò)誤的投資,應(yīng)該盡快糾錯(cuò)止損,而不是一直套牢持有,讓虧損繼續(xù)擴(kuò)大/p>
6.堅(jiān)持長(zhǎng)期投資,直到公司增速不再高于行業(yè)平均水平/p>
7.獲取超額收益的基本原則不是盲目跟隨市場(chǎng)主流意見,也不是刻意做反向投資/p>
8.投資股票可能一時(shí)要靠運(yùn)氣,但要想長(zhǎng)期成功,就必須努力工作,認(rèn)真學(xué)習(xí)/p>
學(xué)習(xí)是一個(gè)打破刻板印象,顛覆認(rèn)知,走出舒適區(qū)的過程/p>
未來一定屬于那些自律,肯努力的人/p>
巴菲特長(zhǎng)期投資名言,巴菲特說投資最重要的三件事
1.抄底的唯一問題是,我們永遠(yuǎn)不知道市場(chǎng)何時(shí)處于底部/p>
巴菲特說:金融危機(jī)期間,我用伯克希爾賬戶上的大量閑置資金進(jìn)行投資,但為時(shí)過早。如果我知道我現(xiàn)在所知道的,如果我們把所有的彈藥留到底部,我們會(huì)做得更好。我們的時(shí)機(jī)本可以改進(jìn)很多。但抄底的唯一問題是,我們永遠(yuǎn)不知道市場(chǎng)何時(shí)觸底/p>
2.投資失誤在所難免/h3>巴菲特在2014年致股東的信中談了自己在債券投資上的大錯(cuò),買入Energy Future Holdings 發(fā)行的債券20億美元,虧損億美元,虧損幅度高達(dá)45%。有股東就此提問,巴菲特回答說:這就是一個(gè)投資錯(cuò)誤,投資出錯(cuò)是難免的,將來還會(huì)一次又一次出現(xiàn)。但是我不會(huì)為此指責(zé)別人哪怕是一點(diǎn)點(diǎn)。這個(gè)錯(cuò)誤的教訓(xùn)是,伯克希爾的經(jīng)理們要未來,搞清楚那些挑戰(zhàn)可能會(huì)損害自己管理的公司業(yè)務(wù)/p>3。對(duì)于長(zhǎng)期投資來說,時(shí)機(jī)并不重要/h3>針對(duì)為什么伯克希爾進(jìn)軍商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的問題,巴菲特說,時(shí)機(jī)并不重要,因?yàn)槲覀兪菫榱碎L(zhǎng)期發(fā)展而開展業(yè)務(wù)。這是一筆永久性投資/p>4。雙鳥在林不如一鳥在手/h3>有股東問,巴菲特在估算內(nèi)在價(jià)值上有哪些方面并不同意導(dǎo)師格雷厄姆的看法。巴菲特再次引用伊索寓言中的名言:一鳥在手勝過兩鳥在林。估算林中小鳥的價(jià)值,要考慮幾個(gè)因素,包括小鳥可能有多少以及什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)/p>5。別人之所以不愿意做我們做的事,是因?yàn)榛ǖ臅r(shí)間太長(zhǎng)/h3>有人問巴菲特認(rèn)為什么企業(yè)是伯克希爾的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。巴菲特說:一個(gè)也沒有。我從來沒有看到過伯克希爾的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。在收購(gòu)企業(yè)上,有人和我們競(jìng)爭(zhēng)。但是我沒有看到任何人有一個(gè)業(yè)務(wù)模式,從根本上追逐我們想要取得的成就。別人之所以不愿意像我們這樣做,是因?yàn)檫@需要太長(zhǎng)時(shí)間了。芒格補(bǔ)充說:緩慢的困難在于事情沒有辦成你就先死了/p>6。對(duì)社會(huì)有好處但對(duì)投資不一定有好處/h3>巴菲特說:無人自動(dòng)駕駛汽車代表著對(duì)于汽車保險(xiǎn)行業(yè)的一個(gè)真正威脅,因?yàn)槭鹿时嚷蕦?huì)下降,保險(xiǎn)費(fèi)率也會(huì)隨之下降。對(duì)于社會(huì)非常好的一件事對(duì)于汽車保險(xiǎn)公司卻非常不好/p>7。好貨不便宜/h3>巴菲特回答關(guān)于當(dāng)年收購(gòu)B夫人的內(nèi)布拉斯加家具商場(chǎng)的提問說:這并不是一筆非常便宜的收購(gòu),但這確實(shí)是一家非常偉大的企業(yè)。當(dāng)時(shí)還有一家德國(guó)企業(yè)也想收購(gòu)。如果你要討論買便宜貨,我們應(yīng)該討論的是趕緊出發(fā)到內(nèi)布拉斯加家具商場(chǎng)去購(gòu)物/p>8。問題不是投資收益最大化,而是要百分百冷靜/h3>巴菲特在今年致股東的信中說:“一筆遺贈(zèng)規(guī)定,現(xiàn)金必須交給代表我太太利益的托管人。我給財(cái)產(chǎn)托管人的建議再簡(jiǎn)單不過了0%的現(xiàn)金用于購(gòu)買短期政府債券,其0%拿來用于購(gòu)買成本極低的標(biāo)00指數(shù)基金(我建議購(gòu)買的是先鋒基金公司的標(biāo)普500指數(shù)基金)。我相信遵循這個(gè)投資方針的信托,其長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)將會(huì)超過大多數(shù)高薪聘用投資經(jīng)理人的大多數(shù)投資者,不論是養(yǎng)老基金、機(jī)構(gòu)還是個(gè)人。/p>有人巴菲特為什么用這筆錢買指數(shù)基金,而不是伯克希爾股票?巴菲特對(duì)此的回答問題不在于投資收益最大化,而在00%的冷靜。這樣做的目的不是為了獲得更多的資本。我的部分考慮是投資收益最大化。我已經(jīng)指示三位受托人在必須出售之前不要出售任何一只伯克希爾股票。這個(gè)周期長(zhǎng)2年/p>
股票出海的話,避險(xiǎn)是安全的。買股票的朋友在股市遇到問題可以關(guān)注圈子學(xué)習(xí),每天更新個(gè)股點(diǎn)評(píng),行情走勢(shì),選股買賣點(diǎn),技術(shù)分享/p>
同樣的地/p>
加微信,加入圈子/p>
重交易是交易的基礎(chǔ),交易是市場(chǎng)的合力。市場(chǎng)每天都在變化,不能靠復(fù)盤來機(jī)械無腦的操作/p>
不管你看的是誰的回復(fù)文字,都能從中感受到邏輯,所以不算浪費(fèi)時(shí)間。幾個(gè)代碼并不總能幫你在股市里發(fā)大財(cái)/p>
所有操作和觀點(diǎn),完全個(gè)人模式的記錄,僅供參考。博君微笑/p>
談?wù)勀銓?duì)投資大師巴菲特的一句名言,巴菲特投資名言警句
首先,長(zhǎng)期投資是最重要的/p>
1)在金融方面的成就不取決于你的天賦,而取決于你是否有好的習(xí)慣/p>
2)投資人最重要的特質(zhì)是人品而不是智力/p>
3)我們不一定要比別人聰明,但一定要比別人更有自制力/p>
二。。在那兒
1)世界上很多巨額財(cái)富都來自于擁有一個(gè)單一精彩的行業(yè)。如果你了解這個(gè)行業(yè),就不必涉足太多其他行業(yè)/p>
2)把自己的投資范圍限制在幾個(gè)容易理解的行業(yè),一個(gè)聰明、見多識(shí)廣、勤奮的人就能以更準(zhǔn)確的準(zhǔn)確度判斷投資風(fēng)險(xiǎn)/p>
3)堅(jiān)守簡(jiǎn)單明了的公司股票,利潤(rùn)通常比需要解決問題的公司高很多。我們努力堅(jiān)持自己認(rèn)為可以理解的公司/p>
4)我們持有的證券長(zhǎng)期不交易,不會(huì)讓我們坐立不安/p>
5)我們深感不作為是一種理性、智慧的行為/p>
巴菲特的三句投資名言的介紹就聊到這里吧,感謝你花時(shí)間閱讀本站內(nèi)容,更多關(guān)i>巴菲0句名言,巴菲特的一句名言i>巴菲特的三句投資名言的信息別忘了在本站進(jìn)行查找喔